Wejście na giełdę to proces, przez który przechodzą spółki w celu zaoferowania swoich papierów wartościowych społeczeństwu. Pierwsza oferta publiczna (IPO) jest procesem, dzięki któremu spółka po raz pierwszy staje się przedmiotem obrotu publicznego. Chociaż te dwa procesy są powiązane, istnieją kluczowe różnice w zakresie korzyści i wad dla spółek.
Jedną z podstawowych różnic pomiędzy wejściem na giełdę a IPO są rodzaje oferowanych papierów wartościowych. Wejście na giełdę umożliwia spółkom oferowanie akcji zwykłych, papierów wartościowych zamiennych na akcje zwykłe oraz praw do zakupu akcji zwykłych. IPO natomiast ogranicza się do oferowania wyłącznie akcji zwykłych.
Kolejną ważną różnicą pomiędzy wejściem na giełdę a IPO są wymogi regulacyjne. W przypadku wejścia na giełdę spółki muszą przestrzegać przepisów określonych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Z drugiej strony, IPO wymaga od firm zarejestrowania swoich papierów wartościowych w SEC.
Wejście na giełdę ma znacznie większy wpływ na inwestorów niż IPO. Wejście na giełdę pozwala istniejącym inwestorom zachować ich własność w spółce, podczas gdy IPO wymaga od inwestorów sprzedaży swoich akcji w celu uczestnictwa.
Proces subemisji dla wejścia na giełdę i IPO są również różne. Wejście na giełdę wymaga, aby subemitent nabył papiery wartościowe od spółki emitującej i sprzedał je publicznie. Natomiast IPO nie wymaga subemitenta.
Finansowanie zaangażowane w wejście na giełdę i IPO są również różne. Wejście na giełdę wymaga od spółki pozyskania środków z oferty publicznej w celu sfinansowania procesu subemisji. Z drugiej strony, IPO nie wymaga od spółki pozyskania dodatkowych funduszy.
Terminy wejścia na giełdę i IPO są również różne. Wejście na giełdę trwa zazwyczaj kilka miesięcy, natomiast IPO może trwać od kilku dni do kilku tygodni.
Koszty wejścia na giełdę i IPO są również różne. Wejście na giełdę jest generalnie bardziej kosztowne, ponieważ wymaga od spółki zapłacenia za gwarantowanie emisji i inne związane z tym koszty. IPO jest generalnie mniej kosztowne, ponieważ spółka nie musi ponosić znacznych kosztów gwarantowania emisji.
Korzyści z wejścia na giełdę i IPO są również różne. Wejście na giełdę zapewnia większą płynność dla obecnych akcjonariuszy i pozwala spółkom na pozyskanie dodatkowego kapitału. Z drugiej strony, IPO zapewnia spółkom większą widoczność i umożliwia im dostęp do większych rynków kapitałowych.
Wniosek
Wejście na giełdę i IPO to dwa różne procesy z różnymi kompromisami pod względem korzyści i wad. Firmy powinny poświęcić czas na zrozumienie różnic pomiędzy nimi, aby podjąć świadomą decyzję, która opcja jest najlepsza dla ich biznesu.
Kiedy spółka wchodzi na giełdę, po raz pierwszy oferuje akcje społeczeństwu. Sama spółka nie otrzymuje żadnych pieniędzy ze sprzedaży akcji; zamiast tego, pieniądze trafiają do akcjonariuszy.
Firma może zdecydować się na wejście na giełdę z wielu powodów. Najczęstszym powodem jest chęć pozyskania kapitału. Wchodząc na giełdę, firma może sprzedać swoje akcje inwestorom i wykorzystać wpływy na finansowanie wzrostu lub ekspansji. Wejście na giełdę może również pomóc firmie zwiększyć jej widoczność i prestiż, co może prowadzić do nowych możliwości biznesowych. Dodatkowo, wejście na giełdę może ułatwić firmie przyciągnięcie i utrzymanie największych talentów, ponieważ pracownicy mogą być bardziej zainteresowani firmą, która jest notowana na giełdzie. Wreszcie, wejście na giełdę może zapewnić firmie płynność dla jej akcjonariuszy, co oznacza, że akcjonariusze mogą łatwiej sprzedać swoje akcje, jeśli tak postanowią.
Istnieje kilka wad wejścia na giełdę, z których firmy powinny zdawać sobie sprawę przed podjęciem decyzji o tym. Po pierwsze, wejście na giełdę może być kosztownym i czasochłonnym procesem. Firmy będą musiały zatrudnić bankierów inwestycyjnych i prawników, którzy pomogą w tym procesie, a także będą musiały złożyć wiele dokumentów w SEC. Po drugie, gdy firma wejdzie na giełdę, będzie podlegać większej kontroli publicznej. Może to być dobra rzecz, ponieważ zmusi firmę do większej przejrzystości, ale może to być również zła rzecz, jeśli firma nie jest przygotowana do radzenia sobie ze zwiększoną kontrolą. Po trzecie, upublicznienie może utrudnić firmie pozyskanie pieniędzy w przyszłości, ponieważ inwestorzy będą bardziej niezdecydowani, aby zainwestować w firmę, która jest już upubliczniona. Po czwarte, wejście na giełdę może również utrudnić przejęcie firmy, ponieważ będzie ona mniej elastyczna w negocjowaniu ceny sprzedaży.
It depends. Niektórzy ludzie uważają, że kupowanie podczas IPO jest dobrym pomysłem, ponieważ wchodzisz na parter firmy i masz potencjał, by zarobić dużo pieniędzy, jeśli firma dobrze sobie poradzi. Inni ludzie uważają, że nie jest to dobry pomysł, ponieważ podejmujesz duże ryzyko i możesz nie zarobić żadnych pieniędzy, jeśli firma nie będzie sobie radzić.
Tak, firma może wejść na giełdę bez IPO. Jest kilka sposobów na to, by spółka weszła na giełdę bez IPO. Jednym ze sposobów jest bezpośrednia oferta publiczna. W bezpośredniej ofercie publicznej spółka sprzedaje swoje akcje bezpośrednio do publicznej wiadomości, bez pośrednictwa subemitenta. Innym sposobem jest fuzja odwrotna. W przypadku fuzji odwrotnej, spółka prywatna kupuje spółkę publiczną, a następnie akcjonariusze spółki prywatnej stają się właścicielami spółki publicznej.