Sprawozdania z przepływów pieniężnych są istotną częścią sprawozdań finansowych każdej firmy. Dostarczają one informacji o pieniądzach wpływających i wypływających z przedsiębiorstwa. Obligacje są kolejnym ważnym elementem struktury finansowej przedsiębiorstwa, ponieważ pozwalają mu na pożyczanie kapitału od inwestorów. Chociaż obligacje mogą zapewnić przedsiębiorstwu bardzo potrzebny kapitał, mogą również mieć negatywny wpływ na sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych przedsiębiorstwa.
Obligacje mogą mieć szereg skutków dla rachunku przepływów pieniężnych firmy. Wpływ ten wynika przede wszystkim z faktu, że obligacje wiążą się z regularnymi płatnościami odsetek i kapitału na rzecz obligatariuszy. Kiedy spółka emituje obligacje, musi dokonywać regularnych płatności odsetek i kapitału na rzecz obligatariuszy, co może zmniejszyć ilość środków pieniężnych dostępnych na inne działania. Ponadto, kiedy firma spłaca kapitał na koniec okresu ważności obligacji, musi skorzystać ze swoich rezerw gotówkowych, aby dokonać płatności, co jeszcze bardziej zmniejsza saldo gotówkowe firmy.
Kiedy firma emituje obligacje, musi dokonywać regularnych płatności odsetek na rzecz obligatariuszy. Płatności te zmniejszają ilość środków pieniężnych dostępnych dla innych działań, ponieważ środki pieniężne wykorzystane do dokonania płatności nie są już dostępne dla innych celów. Ponadto, jeśli firma nie dokona płatności na czas, może ponieść dodatkowe koszty w postaci opłat za zwłokę lub kar, co jeszcze bardziej zmniejszy saldo gotówkowe firmy.
Na koniec okresu ważności obligacji firma musi spłacić kapitał obligatariuszom. Ta spłata musi być dokonana z rezerw gotówkowych spółki, co jeszcze bardziej zmniejsza saldo gotówkowe. Ponadto, jeżeli spółka nie jest w stanie dokonać płatności na czas, może ponieść dodatkowe koszty w postaci opłat za zwłokę lub kar, co jeszcze bardziej zmniejsza saldo gotówkowe spółki.
Kiedy firma emituje obligację, musi uiścić opłatę na pokrycie kosztów związanych z emisją obligacji. Opłata ta musi zostać uiszczona z rezerw gotówkowych spółki, co dodatkowo zmniejsza saldo gotówkowe. Ponadto, jeśli firma nie jest w stanie dokonać płatności na czas, może ponieść dodatkowe koszty w postaci opłat za opóźnienie lub kar, co jeszcze bardziej zmniejsza saldo gotówkowe firmy.
Kiedy firma refinansuje swoje obligacje, musi zapłacić opłatę na pokrycie kosztów związanych z refinansowaniem. Opłata ta musi być uiszczona z rezerw gotówkowych spółki, co dodatkowo zmniejsza saldo gotówkowe. Dodatkowo, jeśli firma nie jest w stanie dokonać płatności na czas, może ponieść dodatkowe koszty w postaci opłat za opóźnienie lub kar, co jeszcze bardziej zmniejsza saldo gotówkowe firmy.
Kiedy spółka wykupuje swoje obligacje, musi uiścić opłatę na pokrycie kosztów związanych z wykupem. Opłata ta musi być uiszczona z rezerw gotówkowych spółki, co jeszcze bardziej zmniejsza saldo gotówkowe. Dodatkowo, jeśli firma nie jest w stanie dokonać płatności w terminie, może ponieść dodatkowe koszty w postaci opłat za opóźnienie lub kar, co jeszcze bardziej zmniejsza saldo gotówkowe firmy.
Podsumowując, obligacje mogą mieć szereg negatywnych wpływów na rachunek przepływów pieniężnych firmy. Wpływ ten obejmuje regularne płatności odsetek i kapitału na rzecz posiadaczy obligacji, opłaty związane z emisją, refinansowaniem i wykupem obligacji, a także wszelkie opłaty za zwłokę lub kary poniesione w przypadku, gdy płatności nie są dokonywane w terminie. W związku z tym ważne jest, aby przedsiębiorstwa były świadome potencjalnego negatywnego wpływu obligacji na ich rachunek przepływów pieniężnych.