Cechy wezwania to postanowienia kontraktów na akcje uprzywilejowane, które dają emitentowi prawo do odkupienia akcji po określonej cenie, zwykle z premią w stosunku do bieżącej wartości rynkowej. Jest to znane jako opcja kupna. Kiedy emitent wykonuje tę opcję, mówi się, że akcje uprzywilejowane zostały wykupione, a akcjonariusz otrzyma cenę wykupu za akcje.
Akcje uprzywilejowane z opcją kupna zapewniają inwestorom możliwość uzyskania wyższych zysków niż akcje uprzywilejowane bez opcji kupna. Ponieważ emitent ma prawo do wykupu akcji, inwestor ma gwarancję otrzymania zwrotu zapłaconej ceny wykupu, niezależnie od tego, czy akcje osiągają dobre wyniki na rynku, czy nie. Może to skutkować wyższymi dochodami dla inwestora.
Wady akcji uprzywilejowanych na żądanie
Wadą akcji uprzywilejowanych na żądanie jest to, że emitent ma prawo do wykupu akcji w dowolnym momencie, więc inwestorzy mogą nie otrzymać pełnej korzyści z potencjalnych wyników akcji na rynku. Dodatkowo, inwestycja może nie być tak płynna jak inne inwestycje, ponieważ emitent może wykupić akcje przed osiągnięciem pożądanej daty zapadalności.
Wykupywalne akcje uprzywilejowane mogą być atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ zapewniają im możliwość uzyskania wyższych zysków niż w przypadku niewykupywalnych akcji uprzywilejowanych. Dodatkowo, posiadają one również gwarancję, że niezależnie od wyników akcji na rynku, inwestor otrzyma cenę wykupu, którą zapłacił.
Ryzyko związane z akcjami uprzywilejowanymi na żądanie polega na tym, że emitent może wykupić akcje w dowolnym momencie, co oznacza, że inwestor może nie otrzymać pełnej korzyści z potencjalnych wyników akcji na rynku. Ponadto inwestycja ta może nie być tak płynna jak inne inwestycje, ponieważ emitent może wykupić akcje przed osiągnięciem pożądanej daty zapadalności.
Inwestorzy mogą ograniczyć ryzyko związane z akcjami uprzywilejowanymi na żądanie, wybierając akcje o dłuższym okresie ochrony przed wykupem. Oznacza to, że emitent nie może wykupić akcji przed upływem okresu ochrony. Dodatkowo, inwestorzy mogą szukać akcji o lepszej płynności, ponieważ ułatwi to sprzedaż akcji, jeżeli emitent wezwie akcje przed pożądaną datą zapadalności.
Przed zainwestowaniem w akcje uprzywilejowane na żądanie inwestorzy powinni wziąć pod uwagę okres ochrony przed wezwaniem, płynność i możliwość uzyskania wyższych zysków. Dodatkowo, inwestorzy powinni również zbadać emitenta i upewnić się, że ma on dobre wyniki w zarządzaniu swoimi opcjami kupna.
Callable preferred stock może być dobrą inwestycją dla inwestorów, którzy szukają wyższych zysków i mają dłuższy horyzont inwestycyjny. Ponadto inwestorzy, którzy przeprowadzili badania na temat emitenta i rozumieją ryzyko związane z akcjami uprzywilejowanymi na żądanie, mogą również uznać, że jest to dobra inwestycja.
Implikacje podatkowe związane z akcjami uprzywilejowanymi na żądanie zależą od indywidualnej sytuacji inwestora. Ogólnie rzecz biorąc, cena wykupu zapłacona przez emitenta jest uważana za zysk kapitałowy i podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych. Dodatkowo, wszelkie dywidendy wypłacane z tytułu akcji również podlegają opodatkowaniu.
Podsumowanie
Callable preferred stock może być dobrą inwestycją dla inwestorów, którzy szukają wyższych zysków i mają dłuższy horyzont inwestycyjny. Jednakże, przed dokonaniem inwestycji, inwestorzy powinni rozważyć okres ochrony przed wezwaniem, płynność, potencjał wyższych zwrotów oraz implikacje podatkowe. Rozumiejąc ryzyko i badając emitenta, inwestorzy mogą podjąć świadomą decyzję o tym, czy callable preferred stock jest dla nich właściwą inwestycją.
Nie ma jednej odpowiedzi na to pytanie – zależy to od konkretnych okoliczności w spółce i celów akcjonariuszy. Postanowienie o kupnie daje akcjonariuszom możliwość „wezwania” akcji z powrotem na rynek, co może być korzystne, jeżeli cena akcji jest wysoka i akcjonariusze chcą spieniężyć swoją inwestycję. Jednak może to być również niekorzystne, jeżeli cena akcji jest niska, a akcjonariusze chcą zachować swoje akcje. W ostatecznym rozrachunku to akcjonariusze decydują o tym, czy zawrzeć w swoich akcjach uprzywilejowanych zapis o możliwości wykupu, czy też nie.
Akcje uprzywilejowane mają cechy wspólne zarówno z obligacjami, jak i akcjami zwykłymi. Podobnie jak obligacje, mają one zazwyczaj stałą dywidendę, która jest wypłacana przed dywidendą od akcji zwykłych. I podobnie jak akcje zwykłe, stanowią one częściową własność spółki i dają posiadaczowi prawo głosu. Jednakże akcje uprzywilejowane mają zazwyczaj mniejszy potencjał wzrostu niż akcje zwykłe i nie są tak bezpieczne jak obligacje, ponieważ plasują się poniżej obligacji pod względem pierwszeństwa spłaty w przypadku bankructwa spółki.
Akcje uprzywilejowane nazywane są uprzywilejowanymi, ponieważ są rodzajem inwestycji, która oferuje inwestorom wyższy poziom bezpieczeństwa niż akcje zwykłe. Akcje uprzywilejowane są rodzajem papierów wartościowych, które dają posiadaczowi prawo do aktywów i zysków spółki, ale nie dają prawa głosu. W przeciwieństwie do akcji zwykłych, akcje uprzywilejowane zazwyczaj wypłacają stałą dywidendę.