Kapitał obrotowy jest miarą kondycji finansowej firmy. Jest to różnica pomiędzy aktywami obrotowymi firmy a jej zobowiązaniami krótkoterminowymi. Wysokość kapitału obrotowego dostępnego dla firmy jest wskaźnikiem jej zdolności do finansowania działalności, spłaty zadłużenia i rozwoju. Zrozumienie koncepcji kapitału obrotowego i sposobu jego obliczania jest niezbędne dla każdego profesjonalisty lub inwestora, który chce ocenić kondycję finansową firmy.
Sprawozdania finansowe są niezbędne do obliczenia kapitału obrotowego. Ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP) dyktują standardowy format sprawozdań finansowych, a firmy są zobowiązane do raportowania swoich informacji finansowych w taki sposób. Firmy zazwyczaj publikują swoje sprawozdania finansowe na swojej stronie internetowej lub w raporcie rocznym.
Aktywa obrotowe są składnikiem kapitału obrotowego i muszą być brane pod uwagę przy jego obliczaniu. Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności, zbywalne papiery wartościowe oraz zapasy. Firmy muszą być w stanie szybko i łatwo przekształcić te aktywa w gotówkę, aby spełnić swoje krótkoterminowe zobowiązania.
Zobowiązania bieżące są drugim składnikiem kapitału obrotowego i muszą być również brane pod uwagę przy jego obliczaniu. Do zobowiązań bieżących zalicza się zobowiązania, płace i wynagrodzenia, podatki i płatności odsetkowe. Są to wszystkie zobowiązania, które muszą być spłacone w stosunkowo krótkim czasie.
Kapitał obrotowy netto oblicza się poprzez odjęcie zobowiązań bieżących od aktywów bieżących. Jeśli kwota jest dodatnia, oznacza to, że firma ma wystarczająco dużo płynnych aktywów, aby spłacić swoje krótkoterminowe zobowiązania. Jeśli kwota jest ujemna, oznacza to, że firma nie ma wystarczającej płynności i może grozić jej niewywiązanie się ze zobowiązań.
Kapitał obrotowy powinien być również porównywany z innymi miernikami finansowymi, takimi jak zwrot z aktywów (ROA) i wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego. Wskaźniki te dostarczają informacji o tym, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje zasoby i jak dobrze zarządza swoim zadłużeniem.
Interpretując wyniki analizy kapitału obrotowego, należy wziąć pod uwagę branżę i sektor, w którym działa firma. Firmy z niektórych branż mogą mieć wyższe lub niższe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy niż inne branże. Dodatkowo firmy z niektórych sektorów mogą mieć większy dostęp do finansowania zewnętrznego niż inne.
Monitorowanie kapitału obrotowego jest niezbędne dla każdej firmy, ponieważ jest to wskaźnik kondycji finansowej firmy i zdolności do spłaty długów. Firmy powinny dążyć do utrzymania zdrowego bilansu kapitału obrotowego, ponieważ jest to ważny czynnik w uzyskaniu dodatkowego finansowania.
Analiza kapitału obrotowego może być wykorzystywana w wielu praktycznych zastosowaniach, takich jak określenie płynności finansowej firmy, analiza zdolności do spłaty krótkoterminowego zadłużenia oraz ocena zdolności do finansowania działalności i rozwoju firmy. Analiza kapitału obrotowego jest ważnym krokiem dla każdego inwestora lub analityka chcącego ocenić kondycję finansową firmy.