W tym przewodniku zbadamy związek między wartością bieżącą netto (NPV) a wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF). Omówimy, jak obliczyć NPV, znaczenie FCF i jak połączyć te dwa elementy, aby podejmować bardziej świadome decyzje.
Wartość bieżąca netto (NPV) jest metryką finansową używaną do pomiaru oczekiwanego zwrotu z inwestycji. Uwzględnia ona koszt inwestycji oraz oczekiwane przepływy pieniężne w okresie jej trwania. Poprzez zsumowanie wartości bieżącej wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych, NPV jest w stanie zapewnić inwestorom oszacowanie oczekiwanego zwrotu z ich inwestycji.
Wolne przepływy pieniężne (FCF) to ilość gotówki, jaką wygeneruje inwestycja po opłaceniu wszystkich wydatków, podatków i nakładów kapitałowych. Jest to ważna metryka finansowa, ponieważ pokazuje zdolność inwestycji do generowania gotówki i może być wykorzystana do określenia, czy inwestycja jest warta realizacji, czy nie.
W celu obliczenia NPV należy określić wartość bieżącą wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych. Dokonuje się tego poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych do ich wartości bieżącej. Dyskontowanie uwzględnia wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z inwestycją.
FCF jest ważną metryką finansową, ponieważ pokazuje zdolność inwestycji do generowania gotówki. Można go wykorzystać do oceny wyników spółki i podejmowania bardziej świadomych decyzji. Poprzez zrozumienie ilości gotówki, którą inwestycja ma wygenerować, inwestorzy mogą określić, czy warto ją zrealizować, czy nie.
Łączenie NPV i wolnych przepływów pieniężnych jest ważne, ponieważ zapewnia inwestorom lepsze zrozumienie oczekiwanego zwrotu z ich inwestycji. Poprzez połączenie tych dwóch metryk, inwestorzy mogą lepiej zrozumieć oczekiwane przepływy pieniężne oraz ryzyko związane z inwestycją.
W celu obliczenia NPV z wolnymi przepływami pieniężnymi należy określić wartość bieżącą wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych. Można to zrobić poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych do ich wartości bieżącej. Po określeniu wartości bieżącej wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych, można ją wykorzystać do obliczenia NPV.
Powiązanie NPV i wolnych przepływów pieniężnych może zapewnić inwestorom lepsze zrozumienie oczekiwanego zwrotu z inwestycji. Łącząc te dwie miary, inwestorzy mogą lepiej zrozumieć oczekiwane przepływy pieniężne i ryzyko związane z inwestycją.
W tym przewodniku zbadaliśmy związek między wartością bieżącą netto (NPV) a wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF). Omówiliśmy, jak obliczyć NPV, znaczenie FCF i jak połączyć te dwa elementy, aby podejmować bardziej świadome decyzje. Omówiliśmy również korzyści płynące z powiązania NPV i wolnych przepływów pieniężnych oraz jak obliczyć NPV z wolnymi przepływami pieniężnymi. Mamy nadzieję, że ten przewodnik był pomocny w zrozumieniu związku między NPV i FCF.
Nazwa artykułu: Zrozumienie związku między NPV a wolnymi przepływami pieniężnymi
Tak, NPV wykorzystuje wolne przepływy pieniężne. Wolne przepływy pieniężne to gotówka, którą firma ma do dyspozycji po opłaceniu wszystkich swoich wydatków. Ta gotówka może być użyta do reinwestowania w biznes, wypłacenia dywidendy lub spłacenia długu.
Kroki do obliczenia wolnych przepływów pieniężnych z wartości bieżącej netto (NPV) w Excelu są następujące:
1. Wprowadź formułę NPV do komórki w programie Excel. Formuła NPV to =NPV(stopa,wartość1,wartość2, …).
2. Wprowadź stopę zwrotu do pola „stopa”.
3. Wprowadź przepływy pieniężne dla każdego okresu do pól „wartość”.
4. Formuła NPV zwróci wartość bieżącą przepływów pieniężnych.
5. Aby obliczyć wolne przepływy pieniężne, odejmij początkową inwestycję od NPV.
NPV projektu to wartość bieżąca przepływów pieniężnych projektu, zdyskontowanych przy wymaganej stopie zwrotu projektu. Wymagana stopa zwrotu projektu to minimalna stopa zwrotu, którą sponsorzy projektu są skłonni zaakceptować.
NPV projektu wpływa na przepływy pieniężne projektu na dwa sposoby. Po pierwsze, NPV projektu jest wykorzystywana do określenia, czy projekt jest finansowo opłacalny, czy też nie. Jeśli NPV projektu jest dodatnia, wówczas projekt jest uważany za finansowo opłacalny i będzie kontynuowany. Jeśli NPV projektu jest ujemna, wtedy projekt nie jest uważany za finansowo opłacalny i nie będzie kontynuowany.
Po drugie, NPV projektu wpływa na przepływy pieniężne projektu, ponieważ jest wykorzystywana do obliczenia wewnętrznej stopy zwrotu projektu (IRR). IRR to stopa zwrotu, która sprawia, że NPV projektu jest równa zeru. Im wyższa NPV projektu, tym wyższa będzie IRR projektu.
Nie, NPV i FCF to nie to samo.
NPV, czyli wartość bieżąca netto, to wartość bieżąca wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych z inwestycji, po zdyskontowaniu o wartość pieniądza w czasie. FCF, czyli wolne przepływy pieniężne, to gotówka, którą firma ma do dyspozycji, aby reinwestować lub wypłacić akcjonariuszom po pokryciu kosztów operacyjnych i wydatków kapitałowych.
Istnieje kilka różnych sposobów obliczania wolnych przepływów pieniężnych, ale najbardziej powszechną i najdokładniejszą metodą jest użycie metody przepływów pieniężnych z operacji (CFFO). Metoda ta polega na odjęciu kosztów operacyjnych od całkowitych przychodów, aby uzyskać przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, a następnie odjęciu wydatków kapitałowych od tej liczby, aby uzyskać wolne przepływy pieniężne.