Wysoka dźwignia finansowa jest terminem używanym w finansach do opisania organizacji, która wzięła na siebie dużą ilość długu w stosunku do jej kapitału własnego. Oznacza to, że zadłużenie organizacji jest wysokie w stosunku do jej całkowitych aktywów. W rezultacie, organizacja jest wysoko lewarowana.
Potencjalne ryzyko finansowe związane z wysoką dźwignią finansową jest liczne. Najbardziej oczywiste jest ryzyko niespłacenia zobowiązań, co może doprowadzić do bankructwa. Dodatkowo, wysoka dźwignia może powodować zwiększoną zmienność cen akcji, co utrudnia pozyskanie finansowania.
Wysoka dźwignia finansowa może mieć bezpośredni wpływ na rating kredytowy organizacji. Organizacje z wysokim wskaźnikiem dźwigni mogą być postrzegane jako bardziej ryzykowne inwestycje i w związku z tym mogą otrzymać niższe oceny kredytowe. Może to utrudnić organizacji uzyskanie finansowania na korzystnych warunkach.
Wysoka dźwignia może również wpłynąć na przepływy pieniężne organizacji. Organizacja będzie musiała przeznaczyć dużą część swoich dochodów na spłatę zadłużenia, pozostawiając mniej na inne inwestycje. Może to ograniczyć zdolność organizacji do wzrostu i rozwoju.
Wysoka dźwignia finansowa może mieć również negatywny wpływ na zwrot dla akcjonariuszy. Ponieważ tak duża część dochodu organizacji jest wykorzystywana na spłatę zadłużenia, jest mniej pieniędzy do zainwestowania w inne działania, które mogą przynieść korzyści akcjonariuszom. Może to prowadzić do zmniejszenia zysków.
Wysoka dźwignia może mieć również negatywny wpływ na decyzje biznesowe. Organizacje z wysoką dźwignią finansową mogą być bardziej skłonne do zaciągania dodatkowego długu w celu sfinansowania inwestycji lub zwiększenia udziału w rynku, co może narazić organizację na dalsze ryzyko.
Istnieje kilka kroków, które organizacje mogą podjąć, aby złagodzić ryzyko związane z wysoką dźwignią finansową. Po pierwsze, mogą zmniejszyć ilość zaciągniętych kredytów poprzez spłatę istniejącego zadłużenia. Po drugie, mogą zdywersyfikować swoje źródła finansowania, aby zmniejszyć swoją zależność od długu. Wreszcie, mogą poprawić przepływy pieniężne i zwiększyć zyski.
Z drugiej strony, organizacje o niskiej dźwigni finansowej nie są narażone na taki sam poziom ryzyka. Mają większą elastyczność w podejmowaniu decyzji biznesowych i mogą uzyskać dostęp do finansowania na korzystniejszych warunkach. Może to prowadzić do wyższych zwrotów dla akcjonariuszy.
Wysoka dźwignia finansowa może być dla organizacji mieczem obosiecznym. Chociaż może pomóc im w dostępie do finansowania, może również prowadzić do zwiększenia ryzyka i zmniejszenia zysków. Dlatego organizacje powinny starannie rozważyć ryzyko i korzyści związane z wysoką dźwignią finansową, zanim się na nią zdecydują.
Istnieje kilka wad posiadania wysoko lewarowanej struktury kapitałowej. Po pierwsze, może ona narazić firmę na większe ryzyko niespłacenia długu, jeśli operacje biznesowe nie pójdą zgodnie z planem. Może to prowadzić do negatywnych konsekwencji, takich jak pogorszenie ratingu kredytowego, wyższe koszty pożyczek w przyszłości, a nawet bankructwo. Dodatkowo, duże zadłużenie może obciążyć przepływy pieniężne firmy, utrudniając inwestowanie w rozwój lub pokrycie codziennych wydatków. Wreszcie, wysoka dźwignia może sprawić, że firma będzie bardziej podatna na zmienne zmiany stóp procentowych.
Główną wadą zwiększonej dźwigni jest to, że może ona zwiększyć ekspozycję firmy na ryzyko. Jeśli dochody firmy spadną lub jeśli wzrosną stopy procentowe, firma może mieć trudności ze spełnieniem swoich zobowiązań finansowych. Może to doprowadzić do tego, że firma nie będzie w stanie spłacić swoich pożyczek, co może mieć niszczący wpływ na jej działalność.
Jeśli firma jest mocno lewarowana, oznacza to, że ma dużo długu w stosunku do swojego kapitału własnego. Może to być ryzykowna sytuacja dla firmy, ponieważ jeśli firma nie będzie w stanie spłacać swoich długów, może być zmuszona do ogłoszenia upadłości.
Podczas gdy wysoki stopień dźwigni operacyjnej może spowodować zwiększenie zysków, może również powiększyć straty. Dlatego też firma z wysokim stopniem dźwigni operacyjnej jest uważana za bardziej ryzykowną niż firma z niskim stopniem dźwigni operacyjnej.
Jest kilka powodów, dla których dźwignia operacyjna jest ogólnie postrzegana jako zła dla firmy. Po pierwsze, może ona prowadzić do niestabilnych zysków. Jeśli firma ma wysoką dźwignię operacyjną, mała zmiana w sprzedaży może mieć duży wpływ na zyski. Może to utrudnić inwestorom przewidzenie, jak firma będzie sobie radzić w przyszłości i może sprawić, że cena akcji będzie bardziej zmienna.
Po drugie, wysoka dźwignia operacyjna może prowadzić do kłopotów finansowych. Jeśli spółka ma dużo kosztów stałych, a sprzedaż zaczyna spadać, może szybko stać się nierentowna. To może narazić spółkę na ryzyko niespłacenia długu lub nawet bankructwa.
Wreszcie, wysoka dźwignia operacyjna może uczynić firmę mniej elastyczną. Jeśli firma ma dużo kosztów stałych, może być trudno zmniejszyć wydatki, jeśli sprzedaż zacznie spadać. Może to utrudnić firmie dostosowanie się do zmieniających się warunków rynkowych.